안녕하세요!
테슬라로 경제적 자유를 달성하려는 남자
테슬남입니다!
오늘은 제 포트폴리오 중,
2번째로 비중이 높은
'OPEN DOOR'란 기업을 다뤄보겠습니다.
OPEN DOOR는
미국 부동산 중개 플랫폼 업체이며,
획기적인 매매 플랫폼을 통해
미국 부동산 시장을 무서운 속도로
잡아나가고 있습니다.
미국 시간 기준 3/4일 내일이
1분기 실적발표인데,
그전에 기업 분석자료 공유드릴테니,
고민 해보신 후 투자하시길 바랍니다!
앞 포스팅에서 투자할 기업을 선정할 때,
꼭 봐야 할 항목을 기준으로
OPEN DOOR를 분석하겠습니다.
1) 부동산 온라인 시장 침투율은 고작 2%
먼저 미국 부동산 시장에 대해 알아야 한다.
미국 부동산 시장은 우리나라와 달리
매매 과정이 매우 복잡하고 시간도 오래 걸린다.
평균 약 80일 정도 걸린다고 보고된다.
그리고 불과 작년까지만 해도
온라인 거래가 불가한 항목으로 부동산이 유일했다.
그러니 현재 부동산은 온라인 거래시장의
침투율은 2% 이하이다.
2) 미국 부동산은 $1.6 TRILLION 마켓
게다가 한국과 마찬가지로 부동산 소유는
모든 미국인들의 꿈이고,
68%의 미국인들이 자기 집을 소유하고 있고,
32% 미국인들이 소유하길 원한다.
일 년에 약 500만 개의 집들이 팔려나가며,
부동산은 미국에서 논쟁의 여지가 없는
큰 $1.6 TRILLION (약 1700조) 마켓이다.
3) 비싼 집값과 재택근무로 인한
미국의 이사 수요 증가
게다가 2008년 전 세계 금융위기 이후,
미국은 집 부족 현상을 겪고 있다.
집값은 비싸져서, 대도시의 많은 사람들이
집을 소유하는데 어려움을 겪고
다른 도시로 이사를 가고 있다.
게다가 미국 정부는 집 마련에 관련된
세금 공제 혜택도 줄이고 있어,
각 주별 예산도 줄이고
사람들은 계속 빠져나가고 있다.
그리고 코로나 바이러스와 같은
전염병의 영향이 크다.
많은 사람들이 재택근무를
하는 상황이라, 현재는 어디에 사느냐가
중요하지 않아, 집 값이 싼 외각지역으로
이사를 가는 것에 긍정적이다.
(뉴욕, 뉴저지, 캘리포니아 도시
-> 좀 더 싼 지역으로 이사하며
이곳들은 이미 오픈도어가 장악하였다)
4) 젊은 세대들의 부동산 시장 유입
하나 더, 7천 500백만 명의
미국의 젊은 세대들 (집을 많이 사게 될)은
모든 것을 온라인으로 하고 싶어 하며,
그런 시대에 살고 있다.
그들이 나이가 들고, 부동산 시장으로
점점 더 유입되고 있는 상황이다.
5) 중앙은행의 제로금리 정책
마지막으로 가장 임팩트가 큰 이유는
최근 중앙은행(연방준비)에서 제로금리를
앞으로 오랫동안 유지할 것이라 발표하였다
이로써 많은 미국인들은 대출을 받기 쉬워지고,
그 돈으로 집을 소유하고 싶어 질 것이다.
결국 그 자금들은 부동산 시장으로 유입된다.
오픈도어는 독보적인 선순환 구조의
매매 플랫폼을 가지고 있다.
A. 소비자가 오픈도어 웹사이트를 방문하면,
24시간 안에 집에 대한 Cash offer를 받고
(Cash Offer : 부동산 견적 제시)
B. 온라인을 통한 빠르고 많은 Cash offer로
많은 집의 매매가 가능하다.
복잡한 서류 작업도 모바일앱으로 처리 가능하다.
(부동산 대출, 명의 이전, 서류작업 등)
C. 많은 은행들과 연계되어 있어, 거액 대출 시
싼 이자율이 보장되어, 소비자들이
많은 돈을 절약하며, 이는 더 많은 소비자를
끌어오게 된다.
D. 이로써 더 많은 Cash offer가 소비자들에게
제공되고, 더 많은 거래가 성사되어,
기업의 매출은 끊임없이 늘어간다.
**Cash offer(가격 제시)의 경우,
미국 주별 주택 Big data를 이용하여
사람이 측정하는 것보다 정확/합리적인
가격을 훨씬 빠른 시간 안에 측정한다.
(Big data를 운영하는 견적팀이 따로 있음)
-> 이로써 불필요한 중개 수수료로 인한
가격 거품을 제거하였다.
-> 게다가 이 모든 것들이,
온라인(모바일로 가능)으로 이루어진다.
이미 구축된 선순환 플랫폼은 시행 중이며,
큰 자본의 투자 없이, 앉아서 돈 버는 구조이다.
(참고로 현재 오픈도어는 70%의 마켓 점유)
부동산은 미국에 논쟁의 여지가 없는
큰 $1.6 TRILLION (약 1700조) 마켓이며,
현재 부동산 온라인
거래시장의 침투율은 2% 이하이다.
게다가 모든 것을 온라인으로 거래하는
7천 500백만 명의 미국 젊은 세대들이
나이가 들어 부동산 시장으로
점차 유입되고 있는 상황이다.
OPEN DOOR가 부동산 거래 시장을
온라인으로 석권하게 되면,
어머어마한 파이가 떨어지고,
현재 모든 젊은 사람들의 수요까지도
매출로 이어질 가능성이 크다.
이제 시작에 불과하고,
앞으로 향후 3~5년간의
엄청난 매출 증가가 기대되는 기업이다.
이 부분은 좀 더 조사를 해봐야겠지만,
하기 조직도상 넷플릭스, 스퀘어, 구글, 트위터,
우버 등의 쟁쟁한 기업에서 근무한 경험이 있는
팀들로 구성되어 있어 일단 안심이다.
*(2019년 기준, B : $10억 / M : $100만)
'현'은 12개월 이내 기준.
BALANCE SHEET (대차대조표) : 안정적
-> 총 자산 $2.23B (현 자산 : $2.08B)
-> 총 부채 $1.58B
(현 부채 : $1.12B / 장기부채 : $456M)
Current raito (현자산/현부채)는
'1.85'로 건전한 상태
Cash flow (현금흐름)
: 2019년 불안 / 2020년 좋아짐
(2020년까진 현금 대비 부채가 높음)
-> 2019년 현금 보유량은 $279M으로
2019년 부채 $1.12B보다 적은 수준,
-> 2020년 3분기 부채는 $179M으로
많이 감소하므로 현저히 좋아진 추세.
-> 2021년에 순이익이 +로 전환되면
현금흐름은 더 안정적으로 예상.
* OPENDOOR는 CASH OFFER시
판매자의 집을 일단 회사 돈으로
산 후, 다시 구매자를 찾아
파는 시스템이라
부채가 높은 구조를 감안.
Income statement (손익) : 양호
-> 2019년 매출 $4.74B으로
2018년 대비 2.5배 증가
매년 꾸준히 증가하는 추세이며,
2023년 매출은 거의 $10B 예상
-> 순이익은 -$341M으로 적자,
꾸준한 매출 상승으로 2021년부터
흑자 전환이 예상된다.
2020년은 코로나 경기침체를 감안하여
2021년을 중점으로 봐야 한다.
OPEN DOOR TECHNOLOGIES
기업에 대해 알아보았고,
모든 사항들을 검토해봤을 때
충분히 장기 투자할 만한
가치가 있는 기업이다.
아직 해당 종목의 주가 변동폭이 크니,
기업의 펀드멘탈과 미래가치를 보고
장기투자를 목표로 주가가 떨어질 때마다
꾸준히 분할 매수해서 주수를 모으는 것을
추천드리며, 이번 글을 마치도록 하겠습니다.
미국주식 투자 방법과 원칙 / 철학
안녕하세요! 테슬라로 경제적 자유를 달성하려는 남자 테슬남입니다! '경제적 자유를 향한 여정' 편에서 보셨듯이 저는 어떤 수단으로 경제적 자유를 달성하는 중인가? 바로 미국 우량주 투자입
handdrip18.tistory.com
'경제적 자유와 주식스토리' 카테고리의 다른 글
| 미국주식 폭락? 일시적 조정? 4탄 (ARK 3월 보고서 요약본) (2) | 2021.03.04 |
|---|---|
| 미국주식 폭락? 일시적 조정? 3탄 (ARK 3월 월간 보고서) (2) | 2021.03.04 |
| 주식투자로 돈 버는 방법 VS 돈 잃는 방법 (2) | 2021.03.02 |
| 테슬라 주식을 사야하는 이유 2편 (0) | 2021.03.01 |
| 테슬라 주식을 사야하는 이유 (2) | 2021.03.01 |