오픈도어 (open door) 주식 전망 (4분기 실적발표 업데이트)

안녕하세요

테슬라로 경제적 자유를 달성하려는 남자

테슬남입니다!

 

오늘은

아래 지난 글 오픈도어 기업분석에 이어

최근 3월에 4분기 실적 발표가 있었고

그에 대한 짧은 업데이트를 드리겠습니다.

 

https://handdrip18.tistory.com/entry/%EC%98%A4%ED%94%88%EB%8F%84%EC%96%B4-OPEN-DOOR-TECHNOLOGIES

오픈도어 (OPEN DOOR TECHNOLOGIES)

오픈도어(open door) 기업에 대해 혹시

모르시는 분들을 위해 설명드리면.

 

오픈도어는 쉽게 말해 미국 부동산 매매

플랫폼 업체이며, 현재 획기적인 매매

플랫폼을 통해 미국 부동산 시장을 

무서운 속도로 잡아나가고 있다.

 

여럿 전문가들의 의견도 앞으로의

성장성과 사업 확장성이 크게 기대되는

기업이라는 평도 많다.

 

오픈도어의 CEO인 ERIC WU 이 분은

대학생 때부터 매달 매는 임대료가

너무 낭비라고 생각하면서 학교에서

받았던 장학금을 모아 약 2만 달러를

선수금으로 주택 담보대출을 받고

그 돈으로 학교 근처 방 3개짜리 주택을

구입한 후, 그 집의 방과 차고를 각각

스튜디오 아파트로 개조한 뒤 2명에게

임대를 하였다.

 

그리고 그 임대 소득으로 학비와 주택

대출금을 갚아나가면서 자산을 불리게

되는데, 어렸을 때부터 주택매매에 관심이

많았던 분이고, 이는 현재 오픈도어 창립에

큰 영감이 되었다.

 

그리고 현재의 오픈도어는

미국 부동산 시장과 현재 미국의 상황에

힘입어 앞으로의 큰 성장이 기대되는데,

그 이유로는 크게 5가지가 있다.

 

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첫 번째,

현재 미국 부동산 시장의 온라인 매매

침투율은 고작 1% 정도로 걸음마 수준이고,

특히나 최근 바이러스 이슈로 인해

소비자들의 행동변화 또한 온라인 매매를

선호하는 쪽으로 바뀌고 있다.

 

두 번째,

약 1.3 trillion (1400조) 규모의

엄청난 미국 부동산 시장이며

매년 약 500만 개의 집이 팔려나간다

 

 

세 번째,

비싼 집값과 재택근무로 인한

미국의 이사 수요 증가이다.

2008년 금융위기 이후, 대도시의

집값은 갈수록 비싸졌고, 최근 바이러스로

인한 재택근무가 시행되면서, 이제는

더 이상 어디에 사느냐가 중요하지 않고

집값이 싼 외각지역으로 이사를 가는 것에

긍정적으로 소비자의 심리가 바뀌었다.

그리고 그런 외곽지역 중심으로

오픈도어가 이미 장악해 나가고 있다.

2020년 1분기 기준 약 6개 지역에서 $2.7B의 매출

현재 21군데 지역에 비지니스를 시작중이고, 약 $5.0B의 매출

 

네 번째

젊은 세대들의 부동산 시장 유입

현재 약 7500백만 명의 미국의 젊은

세대들은 모든 것을 온라인으로 거래

하고 싶어 하며, 그들이 나이가 들어 30대

40대가 되면서 그들의 자금이 부동산 시장

으로 점점 더 유입되고 있는 상황이다

그러니 지금보다 앞으로 들어올 돈이

더 크단 의미다.

 

다섯 번째론

미국 중앙은행의 제로금리 정책인데

2020년 코로나 위기부터 중앙은행에서는

제로금리를 앞으로 오랫동안 유지할 것

이라 발표하였고, 이로써 많은 미국인들이

주택 담보대출을 받기 쉬워지고, 그 돈들은

부동산 시장으로 유입이 되고 있다.

 

여기까진 오픈도어의 간략한 소개와

현재 미국 부동산 시장과 미국 상황에

대해 요약하였고,

 

이번 4분기 실적 발표를 분석해보면,

매출을 보면 2019년 $4.7B인데 반해

2020년은 거의 반토박 수준인 $2.5B

총이익은 2019년 대비 2020년이

3분에 2 수준으로 마무리 됐는데,

매출 하락의 주된 요인은 모두가

알다시피 코로나로 인한 단기적인

수요 위축이므로, 우리는 2021년의

예상치를 더 중요하게 평가할 필요가 있다.

 

그리고 IR 리포트에

미래 예상 매출량을 보면

2020년의 단기적인 악재를 딛고

2021년부터 꾸준히 계속 상승하여

2023년에는 $9.8B(10조 원 이상)의

긍정적인 매출 상승이 예상되고 있다.

그래서 현재의 매출 하락은 크게

걱정할 필요는 없는 이슈이다.

 

그리고 기업 자산 보유비중을 보면

오히려 건전해진 것을 알 수 있는데

먼저 2020년의 현금 보유랑이

2019년 대비 약 3배 이상 증가하였고

부채의 경우 2019년 대비 2020년에

3분에 1로 감소한 것을 알 수 있다.

사실 2019년의 부채가 높은 이유는

오픈도어의 비즈니스 특성상 cash offer

시 판매자의 집을 일단 회사 돈으로

먼저 산 후, 다시 구매자를 찾아 파는

방식이라, 집 매물을 확보하는 과정에서

부채가 많이 늘었던 것이다.

 

그런데 이제 그렇게 모아놓은 물량이

다시 매수자들에게 팔리며 매출과

이익으로 연결되니 2020년에 부채가

줄어들었고, 앞으로 코로나 위기가

끝나면서 부동산에 대한 수요가 더

늘어나게 되면 오픈도어에게는

긍정적인 호재일 것이다.

 

기업 비지니스 특성상 Cash offer란

시스템 때문에 오픈도어는 항상

현금을 많이 보유하고 있는 게 유리한데

2020년은 2019년 뿌려놓은 씨앗으로

꽤 많은 현금을 보유하는 데 성공했고,

 

이는 다시 더 많은 집의 cash offer를

제공해서 더 많은 물량을 확보하고

2021년에 더 많은 집을 팔고 매출을

올릴 수 있는 기회가 된 것이다.

 

요즘 미국장이 금리 상승 이슈 등의

시장 리스크로 기업의 펀드멘탈과는

크게 상관없이 성장주 위주로

큰 주가 하락이 있었고, 앞으로도

어느 정도는 횡보할 것으로 보인다

 

아직 해당 종목의 시가총액은 크지 않아

주가 변동폭은 큰 편이니,

기업의 펀드멘탈과 미래가치를 보고

장기투자를 목표로 주가가 떨어질 때마다

꾸준히 조금씩 분할매수해서

모으는 것을 추천드립니다.

 

이상 포스팅을 마치겠고,

아래 이전 첫 오픈도어 분석 글도

꼭 읽어보시면 도움이 되실 겁니다.

 

감사합니다.

 

오픈도어 (OPEN DOOR TECHNOLOGIES)